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私募英雄 后记一:私募,一个时代的符号(2)

  投资模式差异

  由于运行模式差异,北京、深圳、上海三地的私募基金的投资模式不同。

  在投资模式上,很多深圳私募在坚持、实践价值投资,如东方港湾但斌推崇“专注长期股权投资”、林园称“投资中国最赚钱的公司”、同威的李驰主张“快乐投资”、明达基金“寻找具有长期增长潜力的领导型企业,分享企业持续高成长带来的二级市场高溢价收益”等等。这些相对成熟的私募则开展了大量的上市公司调研,组织了较强的研发、客户服务团队,有着相对完善的投资管理体系。

  而在北京,私募基金显得更为低调,但又更善于采用灰色的操作方式。京城私募基金更多的认为沪深股市是典型的政策市、主力市、消息市,因此把关联这三个方面的信息作为重点。获得信息成为重要投资决策工具,这也导致京城部分私募基金除了正常市场技术分析外,还大力培植特殊的人脉资源,重要部门官员、各券商、基金公司职员、资金运作掮客等,甚至对他们涉及的会议、计划、资金流向等了解甚多,并以其中获得的信息作为投资的依据。

  圈子文化

  正是因为私募“私”的特性,决定了私募基金行业会形成一个个圈子,每个圈子里面都有自己的灵魂人物,即使在每个看似融洽的圈子里面,也并不是每个人之间都会相互认同的,“私募基金的特性决定了我们之间会经常沟通,但永远不可能充分沟通。”深圳一位知名私募人士说。

  因为私募基金都有自己的圈子,作为圈子必然有自己文化,私募的圈子文化是:相容相斥。

  在平常情况下,私募机构之间也需要沟通,其沟通主要来自两个方面,一方面是对宏观经济形势、政策走向及其对市场影响的判断。大家相互沟通,都会从中得到启发。另一方面沟通是对私募发展的制度方面的研判。

  由于私募是一个贩卖智慧的行业,尤其在当前中国私募基金发展的初级阶段,个人声望几乎决定了私募机构的影响力。

  赵丹阳因为最早与深国投合作“赤子之心”而成为私募公开、透明化的先锋人物,自赵丹阳之后,一批新的私募基金人士登上舞台,如近两年规模迅速做大、声名日盛的刘明达,保持了一惯的自信与进取;从外表上透露出与其理工科出身不一样的艺术气质的李驰,他一直强调证券投资很简单,关键买到有价值的便宜货,就可以做到快乐投资;林园则保持了一惯的游侠特质,今年与深国投的“深国投·林园投资”证券信托产品,只是为了证明其高额的收益而走向前台;杨骏有着很多的经历,自信而深沉;但斌因为立志要做中国富豪的财富管家,经常一对一地沟通,使得其气质与其演讲一样诗情、自信。这些人,都有着鲜明的个性,从各人的内心深处,几乎都是相容、相斥的。

  选择合适的私募

  市场中活跃的私募越来越多,如何选择合适的对象去购买其产品呢?

  资金多少决定。很多业内人士表示,如果你资金比较多,你可以选择私募,如果你资金比较少,就可以选择公募。

  风险承受能力也是选择公募和私募的原因之一。

  市场上的多数私募从事的都是高风险的投资股票行业,但是,由于在私募信托模式下,私募人士多数投入资金在里面,所以相对风险可能还会降低。也有很多私募从事一级、一级半市场、私人股权投资、风险投资等行业。如果你同时投资,就可以避免部分风险。

  投资理念成熟的投资者可以选择私募。

  很多业内有名的富豪选择了私募行业。如果你的投资理念也相对比较成熟,则可以选择私募去投资。

  同时,你也可以根据自己需求,比如说你在股市上投资比较多,则可以选择从事一级、一级半市场、私人股权投资、风险投资的人士去投资。

  当然,你可以不选择投资私募,而是追随他们的投资模式,比如很多投资者都选择一些模仿对象去学习。

  总之,你可以根据自己的需求,选择自己模拟对象去学习。
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